Piața criptomonedelor traversează o perioadă dificilă, pe fondul unei scăderi drastice a prețului Bitcoin, care a determinat pierderi de ordinul a 300 de miliarde de dolari. Această situație reprezintă o schimbare radicală față de începutul lunii octombrie, când Bitcoin stabilise un nou record, alimentat de tranzacții majore efectuate cu fonduri împrumutate, conform analiștilor Bloomberg.

De la entuziasm la reținere: tranzacții cu levier închise forțat

Fenomenul declanșator al prăbușirii a fost lichidarea accelerată a pozițiilor cu levier, operațiuni financiare realizate cu bani luați cu împrumut, care pot genera câștiguri rapide, dar și pierderi majore. În doar câteva zile, tranzacții în valoare de aproximativ 19 miliarde de dolari au fost închise forțat, ceea ce a anihilat pe termen scurt entuziasmul investitorilor de pe piața cripto.

Chiar și susținătorii importanți ai Bitcoin și-au revizuit în jos previziunile. Michael Novogratz, CEO-ul Galaxy Digital, companie cu o influență importantă în industrie, a redus estimarea prețului Bitcoin pentru finalul anului de la 185.000 la 120.000 de dolari. Motivul principal este „ștergerea masivă a pozițiilor cu levier”, un fenomen care semnalează un vid important de capital și o volatilitate sporită pe piață.

Anthony Scaramucci, fondatorul SkyBridge Capital, a oferit o metaforă cât se poate de ilustrativă pentru tranzacțiile cu împrumuturi: le-a asemănat cu condusul unei mașini sport pe un drum alunecos, cu o suliță înfiptă în volan — o experiență riscantă ce poate deveni periculoasă în momentul în care trebuie să frânezi.

Semnale tehnice și perspective pesimiste

Specialiștii în analiză tehnică de la CryptoQuant atrag atenția asupra faptului că prețul Bitcoin a coborât sub media mobilă de 365 de zile, un indicator esențial care urmărește tendința globală a prețului pe termen lung. Nivelul critic în jurul căruia se situează această medie este aproximativ 102.000 de dolari. Dacă prețul nu reușește să urce rapid peste această barieră, o corecție mai amplă ar putea fi iminentă, avertizează analiștii.

Nu este o coincidență faptul că în perioada în care Nasdaq 100 – care reflectă performanța companiilor tehnologice majore din SUA – și indicele S&P 500 se mențin aproape de valorile record, Bitcoin a înregistrat o pierdere de circa 20% față de maximul istoric atins în octombrie. Interesul pentru contractele futures pe Bitcoin a scăzut considerabil, cu peste 25 de miliarde de dolari, ceea ce pune în evidență o atitudine precaută din partea investitorilor mari.

Corelația negativă cu piețele bursiere și riscurile politice

Tony Sycamore, expert în piețele financiare la IG Australia, subliniază faptul că, deși Bitcoin nu mai urmează întotdeauna tendințele burselor în perioade de creștere, în timpul corecțiilor aceasta tinde să scadă în paralel cu piețele de acțiuni. Corelația negativă rămâne puternică, ceea ce înseamnă că, dacă bursa vinde, Bitcoin urmează de regulă aceeași traiectorie.

Această volatilitate este amplificată și de factorii macroeconomici, precum închiderea parțială a guvernului american, care a blocat publicarea unor date economice cheie. Lipsa acestor repere face dificile estimările și planificările investitorilor, care au fost nevoiți să se bazeze pe date provenite din surse private, sporind anularea riscurilor.

Nu doar retail, ci și marile fonduri retrag investițiile

În ultimele șase zile, peste 2 miliarde de dolari au fost retrași din fondurile americane „spot Bitcoin ETF”, un instrument foarte popular care oferă o expunere indirectă la Bitcoin prin intermediul burselor tradiționale. Aceste retrageri masive indică o scădere a încrederii din partea jucătorilor importanți, precum fondurile mari sau băncile, care par să prefere conservarea capitalului în fața riscurilor crescânde.

Timothy Misir, cercetător în cadrul BRN Analytics, remarcă faptul că această prudență sporită a investitorilor mari este determinată de incertitudinile politice și financiare actuale, care induc o stare generală de precauție și orientare către protejarea activelor.

---

În concluzie

Prăbușirea Bitcoin relevă cât de vulnerabilă rămâne piața criptomonedelor la operațiuni riscante, în special cele derulate cu levier, și la factorii externi, inclusiv tensiunile politice și economice globale. Deși unii analiști încă văd potențial pentru recuperarea prețului, incertitudinea rămâne ridicată, iar investitorii individuali și instituționali par să adopte o poziție defensivă, preferând să reducă expunerile decât să riște pe o piață aflată în furtună.

---

Pentru cei interesați de evoluțiile criptomonedelor, este esențială monitorizarea constantă a indicatorilor tehnici și a contextului macroeconomic global, pentru a naviga cu precauție pe această piață volatilă.